SG 550 – автомат калибра 5,56х45 мм NATO с газовым двигателем. Поворотный затвор запирает ствол на два стандартных боевых упора. Газовая камера снабжена регулятором, имеющим всего три положения. Два из них нужны для регулировки давления в камере во время ведения стрельбы в условиях хуже среднего. Его третье положение полностью закрывает канал для газоотвода и применяется исключительно для запуска винтовочных гранат. Курковый УСМ дает возможность ведения одиночной и автоматической стрельбы с отсечением по три патрона. Предохранитель-переводчик четырехпозиционного варианта смонтирован по обе стороны от ствольного короба. SG 550 имеет функцию затворной задержки приостанавливающей затвор в заднем положении при пустом магазине. Рукоять взведения имеет верхнее направление для удобства действий обеими руками. Так же она оборудована резиновым колпаком для более удобной работы при пониженных температурах.